ASML не сможет удовлетворить весь спрос на оборудование для выпуска чипов до 2028 года

Нидерландская ASML предупредила, что спрос на оборудование для выпуска полупроводников в 2027 и 2028 годах превысит её возможности поставок. Бум ИИ и стройка дата-центров заставляют производителей чипов раздувать мощности быстрее, чем растёт выпуск литографов, а часть заказчиков уже обсуждает закупки на 2029–2030 годы. ASML собирается нарастить производство и прокачать установки, которые уже работают у клиентов, но признаёт, что ранее объявленных планов расширения может не хватить.

ASML сообщила об этом 14 октября вместе с финансовыми результатами за третий квартал 2026 года. Компания доминирует в передовой литографии, а среди её клиентов значатся TSMC, Samsung, Intel, SK Hynix и Micron, то есть те, кто печатает мозги для серверов, ИИ-ускорителей и компов. Генеральный директор Кристоф Фуке сообщил, что интерес к заказам на 2029 и даже 2030 годы заметно вырос.

Выручка и прибыль за квартал выросли по сравнению со вторым кварталом:

• чистые продажи составили 11,7 млрд евро против 9,3 млрд евро кварталом ранее;
• чистая прибыль достигла почти 5 млрд евро, а во втором квартале было 2,9 млрд евро;
• валовая маржа выросла до 57,5%;
• прогноз выручки на весь 2026 год поднят до 44–45 млрд евро, хотя нижняя граница раньше стояла на 43 млрд евро.

На четвёртый квартал ASML рассчитывает на продажи в 14,2–15,2 млрд евро при валовой марже около 57%. Акции после публикации результатов выросли почти на 3% в начале торгов в Амстердаме, а с начала года, по данным Reuters, подорожали почти на 70%. Клиенты платят и за апгрейд уже поставленных машин, ведь он даёт больше чипов без ожидания новых линий.

Интересно, что заказчики уже обсуждают закупки на 2029–2030 годы. Это примерно как бронировать столик в ресторане, который ещё не построили.

Экстремальная ультрафиолетовая литография, или EUV, нужна для самых продвинутых микросхем, а сами машины делаются долго и упираются в инженерные кадры и длинные цепочки поставок. В июле 2026 года ASML обещала нарастить мощности по ряду литографов примерно на 30% в 2027 году и ещё на 30% в 2028-м, но теперь спрос оценивается настолько высоким, что этого может не хватить.

Закрывать дефицит ASML собирается по нескольким направлениям:

• рост производительности установок, которые уже стоят у клиентов;
• новые версии машин, способные обрабатывать больше пластин за то же время;
• расширение кампуса в Эйндховене, первую фазу которого планируют завершить в 2029 году;
• возможное расширение выпуска на 2028 год сверх июльских планов.

Microsoft, как сообщило Axios 13 октября, представила Maia 300 — собственный ИИ-ускоритель, который начнут разворачивать в 2027 году, чтобы меньше сидеть на готовых картах Nvidia. Основная задача Maia 300 — инференс, то есть прогон уже обученных моделей, когда нейронка отвечает пользователям и приложениям. Microsoft заявила, что чип выдаёт на 40% больше ИИ-токенов на МВт по сравнению с ведущими системами на GPU.

Собственные ускорители пилят и остальные крупные игроки рынка:

• Google развивает семейство ускорителей TPU;
• Amazon использует чипы Trainium;
• Meta (признана в России экстремистской и её деятельность запрещена) проектирует собственные решения;
• OpenAI делает специализированные микросхемы вместе с Broadcom.

Nvidia при этом никто не хоронит, потому что собственный ускоритель — это не только сам чип, но и память, сеть, софт и энергопотребление, которые надо допиливать до рабочего состояния. Новые процессоры всё равно упираются в доступные передовые мощности и технологии упаковки полупроводников.

Отмечается, что даже самодельные ускорители Microsoft, Google и Amazon стоят в той же очереди за передовыми заводскими мощностями.

IDC, как передал Tom’s Hardware 9 октября, зафиксировала падение мировых поставок ПК в третьем квартале 2026 года на 20,1% в годовом выражении, а это примерно 15,8 млн устройств. Производители памяти бросают силы на высокоскоростные чипы для ИИ-ускорителей и серверов, а на потребительскую электронику памяти остаётся меньше, поэтому она дорожает, а производителям ПК приходится считать рост себестоимости и нехватку комплектующих. До российских покупателей эта волна, скорее всего, докатится через ценники на оперативку, SSD и ноутбуки, ведь железо в страну заезжает через третьи страны, а удорожание на мировом рынке прилетает вместе с наценкой логистики.

Для всей отрасли из этого следует несколько неприятных вещей:

• производство передовых чипов стало узким местом для всего рынка ИИ;
• сроки поставок литографов растянулись на годы вперёд;
• удорожание оборудования с 2027 года ударит по бюджетам производителей чипов;
• дефицит памяти уже бьёт по рынку ПК.

ASML собирается поднять цены на свою продукцию с 2027 года, а полный эффект, по оценке компании, станет заметен в 2028-м. Для производителей чипов это лишние траты в момент, когда они и без того вбухивают деньги в новые заводы и расширение вычислительной инфраструктуры. Расходы вырастут не у всех одинаково, потому что многое зависит от сроков поставок и скорости запуска новых мощностей. Российских пользователей это заденет рикошетом через ценники на видеокарты и тарифы облачных ИИ-сервисов, ведь удорожание железа рано или поздно оказывается в счетах за подписки.

Эксперты CISOCLUB отметили, что вся ИИ-гонка упёрлась в физику и логистику, а не в бюджеты, и ASML стала единой точкой отказа для цепочки от серверов до ноутбуков. Любой сбой в её производстве или поставках компонентов моментально превращается в дефицит чипов у крупнейших игроков рынка. Подорожание оборудования с 2027 года ляжет в себестоимость серверов и облачных мощностей, а значит часть счёта получат пользователи через тарифы на облако и ИИ-сервисы. Собственные чипы Microsoft, Google и Amazon снижают зависимость от Nvidia, но не от тех же заводов, тех же литографов и той же упаковки. Компаниям с планами на ИИ-инфраструктуру стоит закладывать в бюджеты удорожание железа и длинные сроки поставок, а концентрацию производителей считать риском для устойчивости цепочки.

Ранее сообщалось, что Samsung Electronics предварительно оценила операционную прибыль за третий квартал 2026 года в 107,4 трлн вон, что эквивалентно примерно 80,17 млрд долларов. Это почти в девять раз превышает показатель за аналогичный период прошлого года. Рекордные результаты компания связывает с высоким спросом на микросхемы памяти для инфраструктуры искусственного интеллекта, который превышает производственные возможности отрасли. Представленный прогноз оказался немного выше ожиданий аналитиков.

*Meta (признана в России экстремистской и её деятельность запрещена)