Нейросети попросили у мира $31,6 трлн на «карманные расходы»

По расчётам PwC, мировые капитальные затраты на дата-центры в 2026–2050 годах могут достичь $31,6 трлн, а при быстром распространении ИИ сумма приблизится к $50 трлн. Reuters разобрал эту арифметику и нашёл неприятный нюанс для индустрии — платить нужно уже сегодня, а экономическая отдача от нейросетей может прийти через десятилетия.

PwC и Oxford Economics прогнали модель по 46 странам и территориям. Ежегодные траты на дата-центры вырастут примерно с $800 млрд в 2026 году до $1,1 трлн к 2030-му и до $1,8 трлн к 2050-му. Если интерес к ИИ окажется слабее ожиданий, мир недосчитается около $10 трлн инвестиций в вычислительную инфраструктуру.

Серверы, ускорители и сетевое оборудование стареют куда быстрее самих зданий, поэтому на каждый доллар, вложенный в стены площадки, потребуется около $12 на вычислительную технику. Доля серверов и прочих ICT-компонентов в капзатратах вырастет с 70% в 2026 году до 93% к 2050-му, а начинку придётся менять каждые четыре–шесть лет. Апгрейду подлежат следующие позиции:

• серверы и вычислительные ускорители;
• системы хранения данных;
• сетевое оборудование;
• электропитание и охлаждение, которые приходится усиливать при росте плотности GPU.

Интересно, что здание дата-центра простоит десятилетия, а его начинка устаревает за четыре–шесть лет.

По оценке Bain & Company, американским гиперскейлерам и другим игрокам потребуется свыше $4,2 трлн новой выручки за ближайшие пять лет, чтобы поддержать заявленные темпы строительства. Индустрии придётся не просто продавать больше ИИ, а изобретать новые рынки, способные переварить траты подобного масштаба.

В документах к планируемому IPO Anthropic раскрыла обязательства по облакам и инфраструктуре примерно на $518 млрд в течение десятилетия. По данным Reuters, около 80% контрактов нужно оплачивать, даже если мощности простаивают. Крупнейшие суммы распределились между партнёрами следующим образом:

• обязательства перед Broadcom на $161,2 млрд;
• контракты с Google на $111,1 млрд;
• соглашения с Amazon на $110 млрд;
• договорённости с Microsoft на $31,4 млрд.

Выручка Anthropic в 2025 году составила около $4,6 млрд, а чистый убыток дошёл до $42 млрд. При этом компания рассматривает оценку при IPO свыше двух трлн долларов. Схема в духе «сначала спалим сотни миллиардов на железо, а потом убедим рынок, что дальше будет ещё веселее».

За каждой проданной GPU Nvidia стоит покупатель, которому её ещё предстоит монетизировать. Reuters отметил, что рекордные доходы поставщиков железа сами по себе не доказывают, что покупатели выйдут в плюс. Аналитики JPMorgan прикинули, что для оправдания нынешней оценки Nvidia американской экономике потребуется ускорить рост производительности заметно выше официальных долгосрочных прогнозов.

В Congressional Budget Office отметили, что генеративный ИИ постепенно повысит производительность американской экономики, но эффект будет копиться медленно, поскольку компаниям нужно время на перестройку процессов. Экономист Кембриджского университета Дайан Койл оценила разрыв между появлением крупной технологии и заметным ростом производительности в диапазоне от 10 до 50 лет.

Отмечается, что счета за дата-центры приходят каждый месяц, а отдача от них может созревать десятилетиями.

PwC назвала доступ к достаточному объёму недорогой и бесперебойной энергии главным фактором, который определит географию новой инфраструктуры. Morgan Stanley отметил, что дефицит мощностей уже задерживает запуск ИИ-проектов, а Goldman Sachs оценил мощность американских дата-центров к концу 2026 года в 64 ГВт. Строительство ИИ-площадок превратилось в гонку за землю и капитал, а также за три позиции, которых нет в красивых презентациях:

• электростанции;
• линии передачи;
• разрешения на подключение к сети.

По расчётам PwC, около 48% накопленных вложений до 2050 года, то есть примерно $15,1 трлн, придётся на США, а Азиатско-Тихоокеанский регион получит около $8,2 трлн. Торговые ограничения на микросхемы способны уменьшить мировой объём вложений почти на 20%. Для россиян, которым и без того непросто достать мощные ускорители, гонка за GPU означает рост цен и очереди на любое топовое железо, а российским компаниям придётся тягаться за чипы с гигантами, чьи бюджеты исчисляются десятками млрд долларов.

Более мощные модели требуют больше вычислений, ускорители быстрее устаревают, а энергопотребление растёт, поэтому владельцам дата-центров снова приходится открывать инвестиционный кошелёк. Главный вопрос переехал от «сколько ещё можно построить» к «кто за это заплатит». Счёт за банкет получат и обычные пользователи, поэтому подписки на нейросети и облачные API имеют все шансы подорожать, а россиянам, которые заходят в западные ИИ-сервисы через посредников, платить придётся с наценкой. Если доходы будут расти медленнее стоимости вычислений, на выходе окажется набор из трёх позиций:

• впечатляющий парк дата-центров;
• огромное количество дорогих ускорителей;
• длинный список инвесторов, которым придётся ждать прибыль дольше, чем хотелось бы.

Если ИИ резко поднимет производительность и создаст новые отрасли, нынешние траты станут фундаментом крупнейшей технологической перестройки XXI века.

Эксперты CISOCLUB отметили, что ИИ-гонка держится на обязательствах, которые не отменить одним кликом, поэтому отрасль уязвима для любого сбоя в цепочке поставок. Дата-центры с жёсткими контрактами на мощности превращаются в лакомые цели для вымогателей и госхакеров, ведь простой стоит миллионы, а платить по счетам придётся всё равно.

Циклы обновления железа порождают горы списанных ускорителей, и вопрос безопасной утилизации накопителей скоро встанет остро. Зависимость от нескольких облачных гигантов и одного производителя чипов создаёт концентрацию рисков, которую не закрыть никакими SLA. Компаниям, которые строят ИИ-продукты на чужих мощностях, стоит заранее продумать запасной маршрут и заложить в бюджет подорожание облака.

Ранее сообщалось, что Минцифры вместе с представителями бизнеса обсуждает введение грантов на создание датасетов для обучения крупных ИИ-моделей. Предполагается, что финансирование направят на русскоязычные и отраслевые наборы данных, доступные одновременно нескольким исследовательским командам. Ведомство и участники рынка рассчитывают согласовать окончательный механизм такой поддержки до 30 сентября 2026 года.