Тайваньские фабрики стали новой нефтью мировой ИИ-индустрии

Тайваньская TSMC закрыла второй квартал 2026 года с рекордными продажами в 1,27 трлн новых тайваньских долларов, что эквивалентно примерно 39,62 млрд долларов США. Показатель прибавил 36% год к году и слегка обогнал прогнозы аналитиков. Разгон обеспечил спрос на вычислительные чипы для искусственного интеллекта, ради которого производитель расширяет площадки и строит новые предприятия по корпусировке микросхем.

TSMC заняла крайне удобную позицию в центре мировой ИИ-лихорадки. Компания сама не выпускает видеокарты, смартфоны или облачные сервисы, зато печатает кремниевую начинку для тех, кто собирает наиболее востребованные ускорители планеты. В списке заказчиков тайваньского гиганта числятся NVIDIA, Apple, AMD, Broadcom и ещё десятки технологических корпораций. Они рисуют процессоры и графические ускорители, а физическое изготовление отдают TSMC. Выходит своего рода фабрика фабрик, где чертежи превращаются в пластины с миллиардами транзисторов.

Отмечается, что квартал с апреля по июнь оказался самым жарким для TSMC за всю её историю по объёму отгрузок передовых кристаллов.

Расчёты Reuters показали выручку 1,27 трлн новых тайваньских долларов. Консенсус LSEG SmartEstimate, собранный по прогнозам 20 аналитиков, предполагал около 1,264 трлн. Разрыв кажется скромным, но для предприятия такого масштаба даже пара миллиардов сверх ожиданий превращается в весомую сумму.

В июне TSMC заработала 442,68 млрд новых тайваньских долларов, или около 13,79 млрд долларов США. Год к году рост составил 67,9%, а месяц к месяцу прибавка достигла 6,2%. Это рекордная месячная выручка производителя. Динамика показывает, насколько быстро физическая сторона рынка искусственного интеллекта отвечает на растущий спрос. Каждый новый дата-центр требует тысячи ускорителей, а каждый ускоритель складывается из сложного вычислительного кристалла, памяти и набора компонентов, упакованных в единый модуль.

На этой цепочке TSMC зарабатывает сразу на нескольких уровнях:

• выпуск передовых логических кристаллов;
• обработка кремниевых пластин большого диаметра;
• развитие 3-нм и 2-нм техпроцессов;
• корпусировка чипов по технологии CoWoS;
• производство сопутствующих специальных микросхем.

В апреле руководство прогнозировало квартальную выручку от 39 млрд до 40,2 млрд долларов. Фактический результат уверенно поместился внутри заявленного коридора и оказался ближе к верхней границе. Полноценные финансовые результаты TSMC собирается опубликовать 16 июля 2026 года. Аналитики допускают, что чистая прибыль за второй квартал вырастет примерно на 59% и достигнет очередного максимума.

Главным источником роста работают высокопроизводительные вычисления. Обучение языковых моделей и функционирование генеративных сервисов требуют огромного числа графических ускорителей. NVIDIA доминирует в этом сегменте, а TSMC печатает значительную часть её передовых кристаллов. Современный ускоритель представляет собой сложную конструкцию, где логический чип работает рядом с высокоскоростной памятью HBM. Чтобы соединить элементы без серьёзных задержек, требуется передовая корпусировка. Здесь у TSMC припасён мощный козырь под названием CoWoS.

Аббревиатура расшифровывается как chip-on-wafer-on-substrate. Технология позволяет размещать несколько кристаллов и блоки памяти на общем промежуточном основании. Дефицит CoWoS-мощностей несколько лет ограничивал выпуск ускорителей, а NVIDIA заранее резервирует значительную долю доступных линий TSMC.

После роста выручки на 35,1% в первом квартале компания сообщила об ускорении многомиллиардного проекта в Аризоне. Американский комплекс должен состоять из шести фабрик по обработке пластин. Расширение в США позволит TSMC находиться ближе к крупным заказчикам и снизить зависимость мировой полупроводниковой индустрии от одного региона. Инвестиции оцениваются в 165 млрд долларов.

Что везёт с собой TSMC в Аризону:

• отработанные годами технологические процессы;
• поставщиков химических материалов и газов;
• системы сверхчистой воды и энергоснабжения;
• литографическое оборудование ASML;
• штат обученных инженеров с Тайваня.

Одновременно компания усиливает производство на родном острове. В научном парке Цзяи появятся два предприятия по передовой корпусировке. У Чэнвэнь, министр Национального совета по науке и технологиям Тайваня, сообщил, что после запуска всех фабрик комплекс сможет ежегодно отгружать продукцию более чем на 300 млрд новых тайваньских долларов.

Уточняется, что четыре предприятия в Цзяи создадут свыше 9 тыс. рабочих мест, а вокруг фабрик вырастет плотная сеть подрядчиков и логистики.

Ситуация с TSMC напрямую касается и российских пользователей, хотя связь может выглядеть неочевидной. Санкционный режим полностью отрезал российских покупателей и разработчиков от передовой продукции тайваньского гиганта. Ни отечественные компании, ни частные лица не могут официально приобрести серверные ускорители на базе кристаллов TSMC или заказать выпуск собственных чипов на её линиях.

Последствия расходятся сразу по нескольким направлениям:

• отставание российских проектов в области ИИ от мировых конкурентов;
• рост цен на серверные GPU через параллельный импорт;
• риск покупки контрафакта и восстановленных чипов;
• зависимость облачных сервисов от иностранной инфраструктуры;
• ослабление позиций отечественной кибербезопасности при работе с моделями.

По словам экспертов CISOCLUB, российские компании, обучающие собственные языковые модели, вынуждены собирать серверы из ускорителей, поступающих обходными путями. Такие чипы приходят без официальной гарантии, с непредсказуемым сроком службы и без обновлений прошивки. Для банковского сектора, промышленности и государственных сервисов подобная зависимость представляет прямую угрозу устойчивости. Одна волна ужесточения санкций способна оставить операторов дата-центров без запчастей и обновлений.

Работая с иностранными облачными платформами, российские пользователи фактически передают данные в юрисдикции, недружественные Москве.